新能源车周报：新能源汽车行业将引入“积分池”制度

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发布时间：2023-04-28 17:15

　　证券之星新能源车行业周报：

　　根据上海有色网数据，截至4月28日，电池级碳酸锂均价17.9万元/吨，工业级碳酸锂均价16.5万元/吨；电池级氢氧化锂(56.5%国产粗颗粒)均价18.75万元/吨，工业级氢氧化锂均价15.95万元/吨。三元材料方面，523多晶、523单晶、622多晶、811多晶均价分别报每吨18，18.95，20，25万元。

机构观点：

长城国瑞本周观点：

　　当前，“国补”退出导致短期悲观情绪上升，随之而来的“地补”出台弥补了政策负向影响，增加了市场信心。市场端，2023年一季度，中国新能源汽车产销分别完成165.0万辆和158.6万辆，同比分别增长27.7%和26.2%，市场占有率达到26.1%。根据Marklines披露，主要11国(中国、美国、日本、印度、德国、法国、巴西、英国、韩国、加拿大、意大利)和挪威、瑞典与芬兰3个北欧国家的2月新能源车销量为69.0万辆，同比增长42.0%，环比增长26.4%。1-2月累计销量123.6万辆，同比增长18.5%。从绝对数据看，新能源汽车销量依旧稳步增加；从增速看，较之前爆发期有一定下降。但结合政策和市场需求指引，新能源汽车势头依然强劲，渗透率继续提升的趋势有望保持，行业整体向高性能、更安全的方向发展，这与2018年下半年的市场情绪有异曲同工之处，建议重点关注新能源汽车全产业链边际变化，在市场信心逐步恢复的过程中静待拐点时机的到来。

　　东莞证券本周观点(附建议)：

　　作为后疫情时代的首场A级车展，主流车企于上海车展上市多款换代及全新车型。新能源汽车成为本届车展的重点及焦点，纯电新车型产品矩阵愈加丰富，新能源汽车转型提速。合资品牌针对国内电气化发展趋势，加速扩充新能源产品，自主品牌集体趋向高端化，重点推广其B级及以上新车型，未来国内新能源将实现全品类爆发。建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌：广汽集团、比亚迪，以及顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：银轮股份、爱柯迪。

宏观事件

(1)两部门印发通知做好节假日期间新能源汽车充电保障

　　人民日报消息，国家能源局综合司、交通运输部办公厅近日印发通知，要求切实做好节假日期间新能源汽车充电服务保障有关工作。通知提出，持续提升全社会充电保障能力。加大公共充电设施建设力度，加快补齐县城、乡镇建设短板，推动旅游景区及周边停车场充电设施建设。加快推进公路沿线充电基础设施建设，在城市周边及充电需求较大的高速公路服务区科学设置大功率充电设施，提升充电效率。

　　通知还提出，提前开展充电需求预判。各省级能源(充电设施)主管部门要会同交通运输、旅游、气象等主管部门，对重大节假日期间高速公路服务区、旅游景区的车流量及充电排队情况等进行预判，联合制定节假日充电服务保障方案，及早发布绿色出行充电攻略，引导新能源车主合理规划出行。

(2)新能源汽车“双积分”政策第2次修订引入积分池制度

　　证券日报消息，工业和信息化部装备工业发展中心4月25日在北京举办《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理实施情况年度报告(2023)》发布会。会上，工业和信息化部会同相关部门启动了《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》第2次修订，研究2024年-2025年新能源汽车积分比例要求，实施积分池管理制度，探索与碳交易市场衔接机制。

　　据该报记者了解，根据积分池制度，在积分市场供大于求时，可由企业自愿申请新能源汽车正积分收储。收储至积分池的新能源汽车正积分，储存有效期为5年，并且不再设结转比例要求，即每年向后结转不再有折损。而在积分市场供小于求时，企业可选择释放存储的新能源汽车正积分，以此调节积分市场供需。积分池收储、释放积分的触发条件由供需比确定，其中供需比是指当年度可供交易的新能源汽车正积分与待外部交易抵偿的负积分比值。

(3)一季度新能源汽车整车制造业引资同比增长179.1%

　　证券时报网消息，商务部4月27日公布的数据显示，一季度新能源汽车整车制造业引资同比增长179.1%。自2018年我国取消新能源汽车整车制造外资股比限制以来，该行业累计新增实际使用外资达156.9亿元人民币。商务部新闻发言人束珏婷表示，从国内市场看，2023年一季度，新能源汽车销量158.6万辆，同比增长26.2%，占新车销量的比重达26.1%，继续成为汽车消费市场的亮点。从国际市场看，全球新能源汽车市场需求保持增长，一季度，我国新能源汽车出口额95.5亿美元，占汽车出口比重提升至44.7%，拉动整体出口增长0.6个百分点。

　　近日，国务院办公厅印发了《关于推动外贸稳规模优结构的意见》。稳定和扩大重点产品进出口规模方面，《意见》提出，培育汽车出口优势，各地方、商协会组织汽车企业与航运企业进行直客对接，引导汽车企业与航运企业签订中长期协议。

行业新闻

(1)乘联会预计4月新能源车零售销量50万辆汽车市场温和修复

　　证券时报网消息，4月25日晚间，乘用车市场信息联席会(简称“乘联会”)披露的数据显示，4月狭义乘用车零售销量预计157万辆，其中新能源零售销量预计50万辆。回顾3月份的车市，乘联会狭义乘用车当月零售完成159.1万辆，同比增长0.5%，环比增长14.8%。其中新能源54.6万辆，渗透率34.3%，恢复速度略快于总体市场。一季度狭义乘用车零售共完成426.5万辆，同比-13.4%。

　　“4月价格战热度逐渐消退，消费者恢复理性消费，观望情绪得以缓解，前期压抑需求有所释放，整体车市延续3月底的态势，企稳修复。” 乘联会显示，调研显示，占总体市场约八成左右的厂商零售目标较上月环比微降，受去年低基数影响，同比提升50%左右，初步推算本月狭义乘用车零售市场在157万辆左右，环比-1.3%，同比增长49.8%，其中新能源受出口影响季节性波动，零售50万辆左右，环比-8.4%，渗透率约31.8%。

　　(2)中汽数据动力电池室主任王攀：至2022年底新能源汽车累计报废51万辆

　　上证报消息，在4月27日召开的中国汽车动力电池产业创新联盟2023年度大会上，中汽数据动力电池室主任王攀表示，目前新能源汽车的平均使用寿命明显高于行业预期的6-8年，动力电池退役高峰要晚于行业早期预测。王攀介绍，至2022年底，新能源汽车累计报废51万辆，报废动力电池24.4GWh(24.1万吨)，其中磷酸铁锂、三元电池各占56.6%、39.8%。

　　此外王攀透露，2022年，再生利用回收金属量占全年金属消耗量比例在3.2%-7.6%之间，尚不能成为动力电池生产的主要金属来源，钴、镍、锰等金属原料主要依赖进口。

(3)普华永道2023年数字化汽车报告：中国消费者更青睐纯电动汽车

　　中华工商时报消息，普华永道在最新发布的《2023年数字化汽车报告》中表示，中国消费者更喜欢纯电动汽车。该所中国汽车行业主管合伙人金军表示，消费者的出行偏好不断变化。在智能互联和无人驾驶方面，中国消费者对智能互联功能依然抱有极高的热情和开放态度，而自动驾驶仍面临技术飞跃及商业化应用的挑战。从动力系统的偏好来看，电动化势不可挡，相较于德国和美国的消费者，中国消费者更喜欢纯电动汽车。

　　普华永道思略特中国汽车行业合伙人蒋逸明表示，电动汽车快速发展带来了围绕其价值链的价值挖掘机会，其中充电及电池是尤为关键的价值链条。两条价值链交汇于双向充电，是充电及电池价值链中重要的价值挖掘点。

(4)SAE：电动汽车的EPA续航里程相比燃油车虚标更严重

　　CNMO引用智车派消息报道称，相比于CLTC工况，更加贴近人们日常生活的EPA工况在虚标方面已经好上了不少，不过近日，美国汽车工程师学会(SAE)发布的一篇论文显示，电动汽车的实际续航与美国环保署(EPA)的估计相比，其依然有着不小的差距。该论文由Car and Driver的测试总监Dave VanderWerp和Gregory Pannone撰写，上周在SAE International的年度WCX会议上发表。作者将EPA的燃油经济性和里程估计值与汽车驾驶员真实的公路测试值进行了对比，得出的结论是电动汽车达不到EPA里程数的数量要远远大于燃油车。

　　在一项基于75英里/小时(120千米/小时)的道路测试中，350多辆燃油车的平均燃油经济性比其在EPA标注的数值高出4%。然而，电动汽车的平均行驶里程比标注的数字要差12.5%。

公司动态

　　(1)小鹏汽车总裁顾宏地：5-10年内全球电动汽车市场可能仅幸存10家车企

　　界面新闻消息，小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地4月25日接受外媒采访时说，随着电动汽车市场的激烈竞争，预期未来5-10年，可能只有不到10家公司能在全球电动汽车行业生存下来。

　　顾宏地说，中国公司要想成为最后的汽车制造商，需要在全球出口的支持下，年销量至少达到300万辆。而目前世界最大汽车制造商丰田在2022年售出了1050万辆汽车，特斯拉售出了130万辆。他还提到，中国品牌进入美国“今天可能面临困难”，但需要花时间研究，并找到进入该市场的方法。

(2)长城汽车在巴西交付首批哈弗H6新能源车型

　　IT之家消息，长城汽车在巴西与经销商合作伙伴联合向首批哈弗H6新能源车主交付新车，上半年计划在巴西扩建至50家经销商网络。长城汽车将为巴西用户提供更多的购车选择，包括线上、线下渠道如：电商商城、商场店、经销商门店等均可订购哈弗H6 HEV、哈弗H6 PHEV车型。此次交付的哈弗H6新能源为用户通过巴西最大的电商平台Mercado Livre在线选购车辆，也是长城汽车在巴西自预售开启以来首批订单集体交付。长城汽车计划到2024年下半年，GWM在巴西的授权销售和服务中心将达到133个，分布在112个城市。

　　(3)广汽资本联合广发证券发布新能源汽车行业趋势及投资洞察蓝皮书

　　中证网消息，4月26日，广汽集团旗下广汽资本、广发证券联合举办了以“变革时代，重构汽车产业生态”为主题的“2023新能源及智能汽车产业投资峰会”，并发布《变革时代：新能源汽车行业趋势及投资洞察蓝皮书》。

　　《蓝皮书》中提到，2023年自主品牌在乘用车市场份额预计将突破50%，其中在新能源乘用车市场，自主品牌份额将达到79.9%。在国内消费者对新能源和智能化体验接受度不断提升、国内汽车的开发重心从硬件转向软件、新能源汽车技术保持领先等因素共同作用下，自主品牌的领先优势将有望持续扩大。技术领先、产品精准定位和快速迭代将推动自主品牌在新能源智能领域保持领先，且领先优势有望继续扩大。而自主品牌的崛起将带动中国零部件行业崛起，使国内汽车供应链走向自主可控并有望在全球保持领先。

(4)通用汽车宣布年底停产其首款电动车雪佛兰Bolt

　　财经网引用IT之家的消息报道称，通用汽车4月25日宣布，将在今年年底停止生产其雪佛兰Bolt电动汽车，为明年推出基于新一代电池技术的电动皮卡做准备。Bolt是通用汽车旗下的第一款面向大众市场的电动车，于2016年上市，起价约为35000美元。通用汽车首席执行官玛丽巴拉(MaryBarra)在投资者电话会议上表示，位于密歇根州奥赖恩(Orion)的工厂，目前负责生产Bolt，将进行改造，以便明年开始生产电动版的Silverado和Sierra皮卡。这两款皮卡是通用汽车旗下最畅销的产品之一。

　　Bolt有两款车型，一款是BoltEV，另一款是更大的BoltEUV，这两款车型占据了通用汽车目前绝大部分的电动车销量，然而Bolt使用的电池单元与通用汽车即将推出的其他电动车不同，后者采用了通用汽车自主研发的Ultium平台，可以提供更高的能量密度和更长的续航里程。

二级市场

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